Технический анализ и накопление китами указывают на возможность исторического ралли

Биткоин (BTC) начал месяц с обновленным импульсом, преодолев отметку в $103 000. На момент публикации ведущая мировая криптовалюта торгуется примерно по $103 241, что на 3,50% выше показателей за последние 24 часа, согласно данным CoinGecko. Между тем, общая капитализация криптовалютного рынка выросла на 3,10% за тот же период до $3,25 триллиона. Однако доминирование BTC в настоящее время составляет внушительные 61%, что указывает на отставание альткоинов. Этот рост биткоина возродил бычьи настроения на всем рынке, а популярный трейдер и рыночный аналитик Герт Ван Лаген уверенно заявил, что движение биткоина к $300 000 — это теперь вопрос не «если», а «когда».

Технический анализ: паттерн «чашка с ручкой» сигнализирует о мощном потенциале роста

По словам Ван Лагена, текущая динамика цены биткоина отражает классический паттерн «чашка с ручкой» (cup and handle), преодолев ранее в этом году как структуру ручки, так и линию шеи. Этот технический паттерн широко признан как сильный сигнал продолжения восходящего тренда, особенно после длительного периода консолидации.

«BTC до ~$300 тыс.+ это не вопрос, произойдет ли это, а когда. Структура кричит об этом — идентично тому, что мы видели в SPX и золоте перед их прорывами», — написал аналитик в Твиттере.

Чтобы понять значимость этого технического сигнала, стоит углубиться в детали. Паттерн «чашка с ручкой» состоит из двух ключевых компонентов: U-образной «чашки», за которой следует более короткая консолидация, напоминающая «ручку». В случае биткоина, «чашка» формировалась с середины 2022 года до конца 2024 года, а «ручка» — в первом квартале 2025 года.

«Классическая интерпретация этого паттерна предполагает потенциал роста, примерно равный глубине чашки», — объясняет Мария Станкевич, аналитик из TokenMetrics. «Учитывая, что глубина чашки в случае биткоина составляет порядка $70 000, после прорыва из ручки целевой уровень действительно может находиться в районе $300 000».

Особенно важно, что прорыв биткоина совпал с новым историческим максимумом золота, которое поднялось до $3 389 за тройскую унцию. Ралли обоих активов отражает растущую обеспокоенность инвесторов макроэкономической нестабильностью, особенно на фоне эскалации напряженности между США и Китаем. Эта неопределенная обстановка увеличила спрос на альтернативные хранилища стоимости, особенно биткоин и золото, поскольку инвесторы хеджируют риски ослабления доллара.

Макроэкономические факторы поддерживают бычий сценарий

«Прорыв биткоина выше $87 000 обусловлен растущей глобальной ликвидностью, подпитываемой расширением денежной массы и возобновлением институционального интереса», — объяснил Доминик Джон, аналитик Kronos Research.

Несколько макроэкономических факторов сходятся, создавая идеальную среду для продолжения роста биткоина:

1. Напряженность между США и Китаем: Продолжающиеся торговые споры и геополитическое соперничество создают нестабильность на глобальных рынках, подталкивая инвесторов к активам-убежищам.
2. Инфляционные опасения: Несмотря на заявления центральных банков о контроле над инфляцией, многие институциональные инвесторы опасаются долгосрочных последствий беспрецедентного стимулирования последних лет.
3. Дедолларизация: Усилия ряда стран по снижению зависимости от доллара США в международной торговле косвенно поддерживают интерес к альтернативным резервным активам.
4. Институциональное признание: Одобрение спотовых ETF на биткоин в начале 2025 года продолжает привлекать новый капитал, создавая постоянное давление покупателей.

«Мы наблюдаем идеальный шторм факторов, поддерживающих рост биткоина», — комментирует Алексей Кириенко, управляющий партнер EXANTE. «Приток через ETF остается стабильным, глобальная неопределенность растет, а предложение биткоина после халвинга сократилось. Это классическая ситуация ограниченного предложения при растущем спросе».

Данные on-chain подтверждают накопление крупными держателями

Данные аналитической платформы Glassnode выявляют резкий рост накопления крупными держателями. Примечательно, что киты, владеющие более чем 10 000 BTC, поддерживают сильную тенденцию к накоплению, с показателем накопления около 0,7. Кроме того, количество кошельков, содержащих более 1 000 BTC, достигло четырехмесячного максимума в 2 107, уровней, которые в последний раз наблюдались во время ралли после выборов Трампа в конце 2024 года, в то время как мелкие держатели, похоже, покидают рынок.

«Киты накапливают огромные суммы биткоина. Они знают, что будет дальше», — заявил криптотрейдер под псевдонимом Mister Crypto.

On-chain аналитика от Santiment также показывает, что адреса, содержащие от 10 до 10 000 BTC, теперь контролируют 67,77% циркулирующего предложения, добавив более 53 000 BTC только в апреле.

«Поведение крупных держателей часто является опережающим индикатором для рынка», — объясняет Дмитрий Волков, директор по исследованиям в Stack Funds. «Последние данные показывают яркую картину: в то время как розничные инвесторы фиксируют прибыль, институциональные игроки и киты продолжают агрессивно накапливать. Это создает дефицит предложения, который может усилиться в ближайшие месяцы».

Особенно интересно то, что текущий паттерн накопления напоминает ситуацию конца 2020 года, непосредственно перед историческим бычьим забегом 2021 года. Однако на этот раз накопление происходит в значительно больших масштабах и с участием более институциональных игроков.

Исторические параллели: почему $300 000 может быть реалистичной целью

Чтобы оценить реалистичность прогноза в $300 000, полезно рассмотреть исторические параллели и предыдущие циклы биткоина:

• В цикле 2013 года биткоин вырос примерно в 100 раз от минимума до максимума.
• В цикле 2017 года рост составил около 30 раз от минимума до максимума.
• В цикле 2020-2021 годов биткоин показал рост примерно в 20 раз.

«Если рассматривать минимум этого цикла около $15 500 в ноябре 2022 года, то рост в 20 раз дал бы целевой уровень около $310 000», — отмечает Станкевич. «Конечно, с каждым циклом процентный рост уменьшается из-за увеличения рыночной капитализации, но даже 15-кратное увеличение от минимума привело бы к цели в районе $230 000-250 000».

Дополнительную поддержку оптимистичному прогнозу дает анализ логарифмического графика биткоина, который показывает удивительно последовательные долгосрочные каналы роста. При проекции этих каналов в будущее, диапазон $250 000-350 000 выглядит вполне достижимым в рамках текущего цикла.

Потенциальные риски: что может помешать биткоину достичь $300 000

Несмотря на впечатляющие технические и on-chain сигналы, существуют значительные риски, которые могут помешать биткоину достичь прогнозируемой отметки в $300 000:

1. Регуляторное давление: Ужесточение регулирования криптовалют, особенно в ключевых юрисдикциях, может временно приостановить институциональное внедрение.
2. Макроэкономический шок: Глобальная рецессия или кризис ликвидности могут привести к массовому бегству от рисковых активов, включая биткоин.
3. Технические уязвимости: Хотя вероятность низка, но обнаружение критических уязвимостей в протоколе биткоина или связанной инфраструктуре может подорвать доверие.
4. Ослабление покупательской способности: Если приток через ETF значительно замедлится или развернется, это может существенно уменьшить давление покупателей.

«Важно сохранять здоровый скептицизм», — предупреждает Виктор Пергаменщиков, аналитик из TradingView. «Хотя технические и фундаментальные факторы действительно бычьи, рынок редко движется по прямой линии. Вероятно, мы увидим несколько значительных коррекций на пути к новым максимумам».

Ключевые уровни для наблюдения

Для инвесторов и трейдеров, следящих за потенциальным движением биткоина к $300 000, эксперты рекомендуют обращать внимание на следующие ключевые уровни:

• $120 000: Преодоление этого психологического барьера откроет путь к следующей значительной цели.
• $150 000: Этот уровень, вероятно, вызовет значительное сопротивление и медийное внимание.
• $180 000-200 000: Зона, где может произойти существенная фиксация прибыли перед финальным рывком.

«Биткоин никогда не двигается линейно», — отмечает Кириенко. «Наиболее вероятный сценарий — это серия рывков вверх, за которыми следуют периоды консолидации. Каждый новый психологический барьер, такой как $150 000 или $200 000, будет вызывать временное сопротивление, прежде чем произойдет прорыв выше».

Заключение: таймлайн потенциального восхождения к $300 000

Подводя итог, прогноз Герта Ван Лагена о движении биткоина к $300 000 имеет под собой существенные технические, фундаментальные и исторические основания. Сочетание макроэкономической неопределенности, институционального накопления и сокращения предложения после халвинга создает благоприятную среду для продолжения бычьего тренда.

Что касается временных рамок, большинство аналитиков сходятся во мнении, что такое движение, если оно произойдет, наиболее вероятно будет развиваться в течение следующих 12-18 месяцев, с потенциальным пиком в конце 2026 или начале 2027 года, что соответствует историческим паттернам предыдущих циклов биткоина.

«Исторически пик каждого цикла биткоина наступал примерно через 12-18 месяцев после халвинга», — заключает Станкевич. «С учетом того, что последний халвинг произошел в апреле 2024 года, логично предположить, что новый максимум, если он достигнет прогнозируемых уровней, может быть установлен в период с конца 2025 до середины 2026 года».

Таким образом, как заявил Ван Лаген, на данный момент вопрос не в том, достигнет ли биткоин $300 000, а в том, когда это произойдет. По мере роста геополитической напряженности и усиления институционального накопления дорога к $300 000 начинает выглядеть не такой спекулятивной и все более неизбежной.