Крупнейшие корпоративные покупатели BTC укрепляют позиции на фоне приближения к историческим максимумам

Strategy и Metaplanet в понедельник объявили о масштабных покупках биткоина, в то время как крупнейшая в мире криптовалюта приближается к новым историческим максимумам. Основатель Strategy Майкл Сейлор подтвердил, что его компания приобрела еще 7 390 BTC, потратив $764,9 миллиона. Одновременно японская компания Metaplanet сообщила о покупке 1 004 BTC за $104,8 миллиона. Совокупный объем приобретений составил почти $870 миллионов, что, вероятно, стало одним из факторов, способствовавших кратковременному росту биткоина выше отметки $106 000 в выходные — всего на $3 000 ниже неизведанной территории исторического максимума.

Strategy наращивает гигантский портфель биткоинов

В своем сообщении в X (бывшем Twitter) Майкл Сейлор подтвердил, что компания Strategy, специализирующаяся на создании биткоин-казначейства, приобрела дополнительные 7 390 BTC за $764,9 миллиона. Примечательно, что в первоначальной публикации Сейлора, которая была быстро исправлена, из-за опечатки указывалась сумма в $764,9 миллиарда.

Почти еженедельные покупки означают, что бывшая фирма по бизнес-аналитике теперь владеет впечатляющими 576 230 BTC, что составляет примерно 2,74% от общего предложения цифрового актива. При текущей цене биткоина около $103 000 стоимость запасов Strategy превышает $59 миллиардов.

«Последняя покупка Strategy демонстрирует неизменную приверженность Сейлора его стратегии накопления биткоина», — комментирует Алекс Крюгер, известный криптоаналитик. «С каждой новой покупкой компания укрепляет свои позиции в качестве крупнейшего корпоративного держателя биткоина в мире, создавая значительный разрыв между собой и ближайшими конкурентами».

За несколько часов до объявления о новой покупке Сейлор предсказал, что «цифровая золотая лихорадка» закончится в январе 2035 года, сообщив своим подписчикам: «Получите свой биткоин, пока для вас не осталось биткоина». Это заявление подчеркивает долгосрочное видение Сейлора относительно ограниченного предложения биткоина и растущего институционального интереса.

С момента начала своей стратегии накопления в августе 2020 года запасы Strategy увеличились в стоимости почти на $20 миллиардов, что представляет собой нереализованную прибыль в размере 48,6%. Данные от Strategy показывают, что компания достигла доходности BTC в 16,3% в 2025 году, а акции компании, торгующиеся под тикером MSTR на Nasdaq, выросли на 25,8% за последний месяц.

Metaplanet укрепляет репутацию «азиатского Strategy»

В тот же день Metaplanet, компания, которую часто называют «азиатским ответом Strategy», также объявила о значительном пополнении своих запасов биткоина. Котирующаяся на токийской бирже фирма сообщила в X, что добавила 1 004 BTC в свои резервы, потратив $104,8 миллиона.

Данные от BitcoinTreasuries.net показывают, что Metaplanet теперь владеет 7 800 BTC, стоимостью $803,7 миллиона по текущим рыночным курсам. Средняя цена покупки в $91 340 за монету означает, что компания имеет бумажную прибыль в $90,9 миллиона на момент написания статьи, что означает прирост в 12,7%.

«Metaplanet последовательно реализует свою стратегию по достижению 10 000 BTC к концу года», — отмечает Юки Накамура, аналитик из японской финансовой фирмы Nomura Securities. «Эта последняя покупка подтверждает их амбиции стать крупнейшим корпоративным держателем биткоина в Азии».

Однако документ, загруженный в X, показывает, что доходность биткоина Metaplanet, рассчитываемая путем умножения прибыли на рыночную цену, снижается. Она достигла 309,8% в период с октября по декабрь 2024 года, затем упала до 95,6% с января по март. Неполные данные за текущий квартал, с 1 апреля по 19 мая, показывают, что текущая доходность BTC Metaplanet составляет 47,8%.

Это снижение доходности не является неожиданным и отражает общий закон убывающей отдачи по мере того, как активы компании растут, а рынок развивается. Несмотря на это, объявление означает, что Metaplanet успешно продвигается к своей цели приобретения 10 000 BTC к концу года, уже достигнув 78% от этого целевого показателя.

Влияние корпоративных покупок на рынок биткоина

Объявления о крупных корпоративных покупках биткоина часто имеют двойной эффект на рынок: непосредственное влияние через создание давления покупателей и психологическое воздействие, которое может вдохновить других институциональных и розничных инвесторов.

«Совокупная покупка на $870 миллионов от двух крупнейших корпоративных биткоин-инвесторов отправляет мощный сигнал рынку», — объясняет Михаил Карпенко, главный стратег рынка из Vector Securities. «Хотя эти покупки, вероятно, происходили постепенно и не были единовременной транзакцией, объявление о них в один день создает значительный психологический эффект, особенно когда биткоин находится в пределах нескольких тысяч долларов от своего исторического максимума».

Согласно данным CoinGecko, биткоин достиг пика выше $106 000 в выходные, приблизившись к своему историческому максимуму около $109 000. Аналитики указывают, что крупные корпоративные покупки могли сыграть значительную роль в этом движении.

Карпенко также отмечает, что корпоративные покупки биткоина создают «эффект сжатия предложения», при котором долгосрочное изъятие крупных объемов BTC из обращения сокращает эффективное предложение на рынке. «Когда организации с долгосрочным горизонтом, такие как Strategy и Metaplanet, накапливают биткоин без намерения продажи, они фактически сокращают циркулирующее предложение. Со временем, если этот тренд продолжится, рынок может столкнуться с серьезным дефицитом доступного предложения».

Долгосрочное влияние корпоративного накопления

Растущая тенденция корпоративного накопления биткоина, возглавляемая Strategy и такими последователями, как Metaplanet, трансформирует динамику рынка. По оценкам аналитиков, корпоративные держатели теперь контролируют более 8% от общего предложения биткоина, и эта доля продолжает расти.

«Что мы наблюдаем, можно назвать институционализацией биткоина», — говорит Елена Андреева, профессор финансов из Высшей школы экономики. «Пять лет назад идея о том, что публичные компании будут держать миллиарды долларов в биткоине на своих балансах, казалась радикальной. Сегодня это становится общепринятой финансовой стратегией, особенно для компаний, стремящихся хеджировать риски инфляции и получить экспозицию к цифровым активам».

Предсказание Сейлора о том, что «цифровая золотая лихорадка» продлится до января 2035 года, предполагает, что корпоративное накопление биткоина будет продолжаться еще почти десятилетие. Это видение согласуется с его долгосрочной перспективой относительно биткоина как активной казначейской стратегии.

Однако некоторые аналитики предупреждают о рисках, связанных с корпоративным накоплением биткоина. «Концентрация крупных объемов BTC в руках нескольких корпоративных игроков создает риски экосистеме», — предупреждает Станислав Корнеев, риск-аналитик из Blockchain Capital. «Если несколько крупных держателей решат ликвидировать свои позиции одновременно, это может вызвать значительную волатильность и потенциально дестабилизировать рынок».

Различные подходы к корпоративному инвестированию в биткоин

Strategy и Metaplanet представляют два разных подхода к корпоративному инвестированию в биткоин. Strategy под руководством Сейлора предпочитает максимально агрессивную стратегию накопления, используя долговые инструменты и собственный капитал для финансирования своих приобретений. Компания практически полностью переориентировала свой бизнес на накопление и хранение биткоина.

Metaplanet, с другой стороны, демонстрирует более умеренный подход, где инвестиции в биткоин составляют значительную, но не всеобъемлющую часть их бизнес-стратегии. Компания, хотя и стремится накопить 10 000 BTC к концу года, сохраняет более диверсифицированный бизнес-портфель.

«Мы наблюдаем формирование различных моделей корпоративного инвестирования в биткоин», — объясняет Акира Такахаши, финансовый стратег из SBI Holdings. «Strategy представляет ‘максималистскую’ модель, где компания практически полностью трансформируется в прокси-инвестицию в биткоин. Metaplanet представляет более сбалансированную модель, где значительные инвестиции в биткоин интегрированы в более широкую бизнес-стратегию».

Эти различия отражаются и в рыночной оценке компаний. Акции Strategy (MSTR) торгуются с премией относительно стоимости их биткоин-запасов, отражая рыночные ожидания дальнейшего роста и институциональную «премию за доступ» к биткоину через регулируемый инструмент. Акции Metaplanet, хотя и показали впечатляющий рост на 70,91% с января, не имеют такой значительной премии.

Ожидаемые тренды корпоративных инвестиций в биткоин

Аналитики прогнозируют дальнейший рост корпоративных инвестиций в биткоин, особенно если криптовалюта преодолеет свой предыдущий исторический максимум и войдет на неизведанную территорию.

«Мы ожидаем, что тренд корпоративного накопления биткоина ускорится во второй половине 2025 года», — прогнозирует Джон Смит, главный аналитик по цифровым активам из Galaxy Digital. «Наши исследования показывают, что многие компании завершают процессы оценки рисков и разработки политик в отношении биткоина, и мы можем увидеть новую волну корпоративных объявлений о покупках BTC в ближайшие месяцы».

Особое внимание стоит обратить на компании из Азии, следующие примеру Metaplanet. Японский финансовый рынок, известный своим консервативным подходом, начинает проявлять больший интерес к цифровым активам, и успех Metaplanet может вдохновить других региональных игроков.

«Япония и более широкий азиатский регион могут стать следующим центром корпоративного принятия биткоина», — считает Накамура. «Регион имеет уникальную комбинацию факторов: развитое регулирование криптовалют, значительные корпоративные денежные резервы и растущую обеспокоенность инфляцией и ослаблением йены».

Заключение: Корпоративное принятие биткоина ускоряется

Совокупные покупки на $870 миллионов от Strategy и Metaplanet подчеркивают растущее корпоративное принятие биткоина. Поскольку цена биткоина приближается к новым историческим максимумам, эти крупные приобретения могут сигнализировать о начале новой фазы институционального принятия.

«Мы находимся на пороге новой эры институционального принятия биткоина», — заключает Карпенко. «Первая волна была возглавлена пионерами, такими как Strategy. Вторая волна будет более широкой и глубокой, включающей компании различных размеров и отраслей. Strategy и Metaplanet могут оказаться впереди кривой, создавая значительное конкурентное преимущество, если их прогнозы относительно будущей стоимости биткоина окажутся верными».

По мере того как все больше компаний рассматривают биткоин в качестве потенциального резервного актива, действия и стратегии крупнейших корпоративных держателей, таких как Strategy и Metaplanet, будут тщательно изучаться. Их продолжающиеся инвестиции в биткоин, несмотря на нестабильный макроэкономический фон, свидетельствуют о сильной уверенности в долгосрочной ценности этого цифрового актива.