Институциональный интерес усиливается на фоне нового исторического максимума цены биткоина

Биткоин-ETF в США демонстрируют мощный приток средств в мае, с чистым притоком, превысившим $1 миллиард всего за два дня. iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock лидирует, привлекая $667.4 миллиона в понедельник и дополнительные $329.2 миллиона во вторник. В то же время Blackstone, управляющий активами на $1.2 триллиона, раскрыл позицию в 23,094 акции IBIT по состоянию на 31 марта, что отмечает его первую публично объявленную инвестицию, связанную с биткоином. Этот всплеск институционального интереса совпадает с достижением биткоином новых исторических максимумов выше $110,000, что сигнализирует о растущем признании криптовалюты традиционными финансовыми гигантами.

Беспрецедентный рост и доминирование IBIT на рынке ETF

iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock продолжает демонстрировать впечатляющие показатели с момента своего запуска. Фонд испытал отток средств лишь в течение 33 дней из 496 дней своего существования, что свидетельствует о постоянном высоком спросе со стороны инвесторов. В настоящее время IBIT владеет более чем 300,000 биткоинов, что эквивалентно примерно $67 миллиардам, после недавней покупки почти 5,000 биткоинов стоимостью $530.6 миллионов 21 мая.

«Масштаб и последовательность притоков в IBIT впечатляют даже по стандартам BlackRock», — комментирует Сара Джонсон, старший аналитик по ETF в Morgan Stanley. «Покупательная активность, превышающая ежедневное новое предложение биткоина почти в 11 раз, создает существенное давление на цену и объясняет недавний прорыв к новым максимумам».

Данные показывают, что BlackRock агрессивно наращивает свои биткоин-холдинги, что укрепляет позицию IBIT как доминирующего игрока среди спотовых биткоин-ETF. Этот рост особенно примечателен в контексте более широкого рынка ETF, где биткоин-продукты продолжают превосходить большинство традиционных фондов по притоку средств.

Диаграмма притоков IBIT демонстрирует устойчивый восходящий тренд с редкими периодами оттока, что указывает на долгосрочную стратегию накопления со стороны институциональных инвесторов. Общий объем притока средств в биткоин-ETF за последний месяц превысил $6.4 миллиарда, что отражает растущее институциональное принятие криптовалюты как легитимного класса активов.

Blackstone делает первый шаг в мир биткоина

Одним из наиболее значимых аспектов этой новости является раскрытие Blackstone — одного из крупнейших в мире управляющих альтернативными инвестициями с активами под управлением в $1.2 триллиона — своей позиции в 23,094 акции IBIT по состоянию на 31 марта. Это отмечает первую публично объявленную инвестицию Blackstone, связанную с биткоином.

«Вход Blackstone, даже с относительно скромной начальной позицией, является значительным событием», — объясняет Майкл Сонненшайн, генеральный директор Grayscale Investments. «Это сигнализирует о том, что даже наиболее консервативные игроки на Уолл-стрит теперь видят ценность в получении экспозиции к биткоину через регулируемые инструменты».

Blackstone Alternative Multi-Strategy Fund сообщил о владении этими акциями в недавней заявке портфеля. Хотя эта позиция представляет лишь небольшую часть общих активов Blackstone, сам факт, что такой влиятельный традиционный финансовый институт решил инвестировать в биткоин, может стимулировать другие крупные фирмы последовать его примеру.

«Когда такие игроки, как Blackstone, входят на рынок, это обычно только начало», — отмечает Джеймс Баттерфилд, глава отдела цифровых активов в альтернативной инвестиционной фирме. «Их стратегия, как правило, заключается в начале с небольшой позиции, наблюдении за производительностью и постепенном увеличении своего присутствия по мере повышения уровня комфорта».

Разрыв между биткоином и эфириумом расширяется

Примечательно, что в то время как биткоин-ETF привлекают миллиарды долларов, ETF на эфириум показывают минимальные притоки — всего $0.6 миллиона за последний отчетный период. Этот контраст подчеркивает растущий разрыв между двумя крупнейшими криптовалютами с точки зрения институционального интереса.

«Биткоин укрепил свою позицию в качестве предпочтительного криптоактива для институциональных инвесторов», — объясняет Дэвид Лайонс, специалист по стратегии цифровых активов. «В то время как эфириум имеет свои уникальные инвестиционные характеристики, учреждения, похоже, отдают предпочтение биткоину как более чистой ‘цифровой золотой’ игре и, возможно, менее подверженной регуляторным рискам».

Эта расходящаяся динамика может иметь долгосрочные последствия для ценовых траекторий двух криптовалют. Исторически биткоин и эфириум часто двигались в тандеме, но различные уровни институционального принятия могут привести к более выраженным различиям в их будущей производительности.

Рыночные сигналы и будущие перспективы

Участники рынка отмечают агрессивную покупку опционов колл на IBIT, что сигнализирует об ожиданиях дальнейшего роста цен. Эта активность в опционах может быть подогрета предстоящими событиями, связанными с биткоином, такими как конференции или стратегические объявления.

«Опционный рынок предполагает высокую вероятность дальнейшего роста», — отмечает Джулия Ченг, аналитик по деривативам. «Повышенный интерес к колл-опционам с высокими страйками указывает на то, что трейдеры ожидают продолжения восходящего импульса в ближайшие месяцы».

С биткоином, торгующимся выше $110,000, многие аналитики пересматривают свои ценовые прогнозы в сторону повышения. Недавние институциональные притоки, особенно от таких крупных игроков, как BlackRock и Blackstone, предполагают, что внедрение может быть еще на ранних стадиях.

«Мы наблюдаем структурный сдвиг в том, как институциональные инвесторы воспринимают биткоин», — заключает Сонненшайн. «С одобренными регуляторами ETF, обеспечивающими удобный доступ, преграды для участия существенно снизились. Эти притоки не являются краткосрочным явлением — они представляют фундаментальное переосмысление распределения активов, которое может продолжаться годами».

По мере того как все больше традиционных финансовых институтов следуют примеру BlackRock и Blackstone, инвестируя в биткоин через регулируемые инструменты, криптовалюта, похоже, вступает в новую эру институционализации, которая может иметь глубокие последствия для ее долгосрочной ценности и волатильности.